Le fonds d'investissement américain KPS Capital Partners va prendre le contrôle de MM Packaging, la branche emballage du groupe autrichien Mayr-Melnhof (MM Group). Les deux parties ont signé un accord portant sur l'acquisition de 70 % du capital, sur la base d'une valorisation de 2,4 milliards d'euros, dette comprise. MM Group conservera les 30 % restants.
Sept sites français concernés
Cette opération, qui concerne la fabrication d'étuis pliants, d'étiquettes et de notices destinés principalement aux industries agroalimentaire, pharmaceutique, cosmétique et aux produits d'entretien, présente un chiffre d'affaires 2025 de 2,4 milliards d'euros et un EBITDA ajusté de 260 millions d'euros. L'Europe représente 72 % des ventes de MM Packaging, contre 18 % pour les Amériques et 10 % pour le reste du monde.
Basé à Vienne en Autriche, MM Packaging exploite 52 sites de production dans 19 pays et emploie environ 8 500 salariés.
La cession porte sur les divisions Food & Premium Packaging, à l'exception des activités en Iran et en Tunisie, et Pharma & Healthcare Packaging.
En France, cela concerne les sept sites de MM Packaging : MM Packaging France à Monéteau, dans l'Yonne ; MMP Packetis à Chazelles, L'Isle-d'Espagnac et Soyaux, en Charente, ainsi qu'à Valréas, dans le Vaucluse ; MMP Premium à Ancenis-Saint-Géréon, en Loire-Atlantique, et à Saint-Hilaire-du-Harcouët, dans la Manche. Des consultations avec les représentants du personnel sont prévues.
MM Group conserve ses activités papier et carton
Cette cession marque une séparation entre les deux grandes branches industrielles de MM Group. Après la cession, MM Group concentrera ses activités sur la production de carton plat et de papier avec six usines de production de papier et de carton ainsi qu'une unité de fabrication de pâte mécanique. Cette branche, la division Board & Paper, a réalisé un chiffre d'affaires de 1,93 milliard d'euros en 2025.
De son côté, MM Packaging poursuivra son activité sous son nom actuel, avec une organisation indépendante.
Les deux entités conserveront néanmoins des relations commerciales. Un contrat d'approvisionnement à long terme prévoit notamment la fourniture de carton plat par MM Group aux usines de MM Packaging.
Le fabricant autrichien devrait récupérer entre 1,8 et 1,9 milliard d'euros de liquidités à l'issue de cette opération. Ces fonds serviront à réduire son endettement et à financer de futurs investissements et MM Group envisage aussi une distribution exceptionnelle de 500 à 600 millions d'euros à ses actionnaires.
Pour KPS Capital Partners, qui gère environ 19,1 milliards de dollars d'actifs, cette acquisition renforce ses investissements dans les industries de transformation et de fabrication d'emballages.
La finalisation de la transaction est attendue au premier semestre 2027, sous réserve des autorisations réglementaires et des consultations sociales nécessaires.
